海康威視股票值得買嗎
作者：江峰 編輯：小市妹
10月26日，滬深兩市均大幅低開，貴州茅臺、東方財富等白馬股放量大跌，藥茅片仔癀更是一度跌停。但在白馬股紛紛跳水之時，安防龍頭海康威視卻高開高開，10：20左右就封上漲停，股價創出上市十年來的新高！
訊息面上，上週五（10月23日）晚間，公司公佈的三季度財報資料顯示，海康威視第三季度營收177。5億元，同比增長11。53%，淨利潤為38。15億元，同比增長0。12%，扣非淨利潤為35。76億元，同比下滑-2。48%。
對比第二季度，海康威視營收增速同比提高，但扣非淨利潤增速由正轉負，這一財報可謂喜憂參半，並不能說是超預期。因此，海康威視股價漲停與財報無關，卻與傳奇私募大佬馮柳密不可分。
從海康公佈的前十大股東來看，馮柳以2。31億元的持股成為公司第四大股東、第五大流通股股東，對應的持股市值將近90億元，這應該是海康股價逆勢的大漲的主要原因！
馮柳是誰？
馮柳乃是目前知名基金公司高毅資產的明星基金經理，也是之前淘股吧牛散“茅臺03”。據傳聞，馮柳因為自己獨特的投資理念以及職業投資生涯超過90倍的收益率被私募大佬也是高毅資產的創始人所看重。加盟高毅之後，馮柳所掌管的“高毅鄰山1號遠望鄰基金”成立不到5年的時間收益率已經到達385%，其所獨創的“弱勢思維體系“也被不少中小者所津津樂道。
大約是從2019年年中開始，“馮柳”概念股開始受到二級市場追捧。一方面，馮柳旗下的私募基金淨值屢創新高，用事實證明其投資理念的先進性。另一方面，其之前所重倉的人福藥業、金域醫學等股票也屢創新高，不少投資者開始有了跟著大佬有肉吃的想法。
然而，“抄作業”的做法顯然並不可取。馮柳也曾在接受《上海證券報》採訪時明確表示，“抄作業”這種方式肯定行不通。畢竟大家看到的公開資訊是延遲很久的。
具體看目前的海康威視來說，小編認為有三大理由不支援中小散戶追高買入！
其一，就是上面說提高的公司扣非淨利潤同比下滑。在營收增長的情況下淨利潤下滑，說明公司盈利能力出現問題，事實上，海康威視三季度毛利率僅為44。92%，較第二季度下滑超過5個百分點！
其二，公司應收賬款創出了230。81億元的歷史新高！這說明公司營業收入的增長更多的是靠賒銷來進行，未來恐怕將面臨較大的資產減值壓力！
其三，則是公司第二大股東、A股“減持大王”龔虹嘉的減持仍在繼續。資料顯示，龔虹嘉第三季度減持了9344。85萬股，對應的市值將在30億元之上。截至目前，龔虹嘉持有海康威視的市值仍在500億元以上，這恐怕是連馮柳也難以全部接盤的！
截至10月26日收盤，海康威視報收於42。79元，漲停盤最終被砸開，4000億市值得而復失！對於崇拜馮柳大師的散戶來說，更需要知道的事實兩個事實。第一，馮柳持股2。31億股的計算日期是9月30號。第二，馮柳所持有股票全是流通股，面對著海康威視扣非淨利潤的下滑，他更可以從容在漲停板上出貨！
抄作業不可取，抄作業要小心！
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