國網英大的股票怎麼樣
上次我給大家解讀了金元順安元啟的三季報內容，這基金雖然非常優秀，但是不開放申購大家也只是能過眼癮而已。
今天我再給大家解讀一下被譽為金元順安元啟“平替”的
國金量化多因子A（006195）
三季報！
來看看經過三季度行情的磨礪，國金量化多因子A是否還能有金元順安元啟類似的優異表現吧！
基本概況回顧
國金量化多因子A成立於2018年10月，現任基金經理馬芳在2020年9月接手管理。
就在今年二季度，國金量化多因子A被基民發現，因其持倉風格與金元順安元啟相似，基民賦予其金元順安元啟平替的稱號，不少基民上了車。
三季度國金量化多因子A的規模出現明顯上漲，達到了5.47億，一個季度規模翻了13倍！
下面來看看國金量化多因子A的業績表現。
收益怎麼樣了？
因為國金量化多因子的業績比較基準是中證500指數，所以下面的我們也都用中證500指數作為業績對比的物件。
收益展示
在馬芳管理國金量化多因子A兩年多的時間裡，這隻基金累計上漲
31.27%，
跑贏中證500指數超42個點。
自從馬芳接手，國金量化多因子A的收益率就一直好於中證500指數，今年4月27日A股開啟反彈行情後，國金量化多因子A更是一飛沖天了。
我們再來看看國金量化多因子A在三季度的表現：
這裡我們順便也將金元順安元啟一起對比，國金量化多因子A在三季度虧了
5.83%
，雖然依然大幅戰勝中證500指數，
不過和金元順安元啟相比，還是有不小的差距。
如果中證500指數是公交車，那麼金元順安元啟就相當於超跑，國金量化多因子A更像效能不錯的家用車，雖然跑不過超跑，但也足夠親民（不限購），而且在車上的體驗明顯比公交車更好！
回撤（下跌）
馬芳上任以來，國金量化多因子A的最大回撤依然是在今年4月26日出現的
-21.07%
。
近期隨著市場又出現大幅下跌，國金量化多因子的波動也有所加大。
接下來我們來了解一下國金量化多因子A三季度的調倉情況！
都調了什麼倉？
前十重倉股分析
三季度，國金量化多因子A的股票倉位是84。51%，前十大重倉股佔比僅8。58%，
持股非常分散，不過這也是量化基金的特性。
所以，依靠重倉股去分析基金的投資方向沒有意義！
透過國金量化多因子近一年的超額收益歸因能發現，這隻基金主要的賺錢因素來源於選股，這就足以說明馬芳所使用的量化投資模型確實有效！
資料來源：cnhbstock基金研究平臺
最後再瞭解一下馬芳最新的投資策略！
三季度說了什麼？
我們先來看看基金的三季報解讀：
馬芳在三季報並沒有披露具體的投資框架或量化模型包含的因子。
不過根據公開資料顯示，國金量化多因子所使用的的量化選股模型主要包括兩方面的額變數：
1、基本面：可以分為成長、價值、質量和動量四個大類。
2、情緒面：反映市場情緒的變數，例如資金流和技術性變數等。
以上變數經過分類構建不同的預測子模型，共同決定選股的輸出結果。
多說一句，馬芳在管的三隻量化基金，都採用了
量化模型進行選股和交易。
我們也看一下馬芳在三季報的投資觀點：
總結一下
國金量化多因子A在三季度虧了
5.83%
，雖然大幅跑贏對標的中證500指數，卻也與金元順安元啟存在較大差距。
得益於二季度的優異表現，三季度國金量化多因子A的規模出現暴漲，較二季度規模翻了13倍！
作為一隻量化基金，規模太大並不是好事，不過當前國金量化多因子A依然還是小型基金，所以模型有效性應該沒啥問題。
在金元順安元啟不開放申購的情況下，國金量化多因子A確實是個不錯的替代品，即便我們不考慮金元順安元啟的影響因素，國金量化多因子A也是一隻優秀的量化投資基金！
最後，還是要跟大家強調一遍：
搞錢基地
只做基金測評，不構成買入建議
，投資是一個
嚴肅且深思熟慮後
才能做的決策，大家買基金要根據自己的目標收益和可承受風險綜合考慮哦。
關注我
，帶你深入瞭解基金，洞察不易察覺的風險，選基不迷路。祝大家早日發財
！
想了解更多精彩內容，快來關注搞錢基地