曾剛：專業公正的第三方評級機構是保護投資人的重要基石

文/意見領袖專欄作家 曾剛

上海金融與發展實驗室主任曾剛近日在“商業銀行理財產品評級研討會”上表示，長遠來看，隨著商業銀行理財業務和公募基金的發展，在產品愈加豐富、品質日趨多元、結構更加複雜的趨勢下，立足於買方市場的第三方評級機構的存在顯得愈發重要且必要。

曾剛表示，在資管新規之前，商業銀行理財業務在高速發展過程中，透過對理財業務模式的不斷創新，以規避監管政策，實現監管套利的情況時有發生。他認為，專業、公正的第三方評級機構是保護投資人的重要基石，目前市場上正常存續的銀行理財產品共計9000餘隻。在公募基金行業中，第三方機構評級是基金外部治理中重要的組成部分，且已形成制度，在完善公募基金行業治理、保護投資者利益和促進行業健康可持續發展等方面發揮了重要作用。從這一角度來看，在銀行理財等其他資管行業，適度引入評級機構的市場的監督，也是完善相關行業治理體系的基礎性工作。

曾剛表示，總體上看，評級機構如能站在獨立客觀的第三方角度，為投資者提供客觀真實且專業的理財產品資訊，揭示產品的真實收益和風險狀況，有利於投資者更加全面地瞭解理財產品的綜合競爭力，避免盲目投資和選擇。在保護投資人利益同時，也有助於投資者教育的不斷深入。

曾剛認為，對於商業銀行和理財公司而言，透過對理財產品和管理人進行多維度的分析和評價，有利於銀行全面把握產品競爭優勢與存在問題，幫助銀行制定更好的營銷策略，提升綜合管理水平。