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外資回來了!海外中國基金必需消費投資創新高,超一半基金超配貴州茅臺

作者:由 金融界 發表于 曲藝日期:2022-06-13

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來自全球基金研究機構Copley 基金研究的資料顯示,海外中國基金對中國必需消費的持倉創新高。Copley 跟蹤的中國基金包括119只MSCI中國基金,總管理規模510億美元,115只MSCI中國A股基金總管理規模610億美元,47只大中華區基金總管理規模190億美元。

資料顯示,截至4月底,儘管可選消費是海外中國基金第一大重倉行業,但是與基準相比,就超配幅度來說,必需消費是超配幅度最大的行業。截至4月底,海外中國基金對必需消費的配置達到新高,也即基金持有的必需消費佔基金資產比例達到新高。這主要是基金對幾家食品飲料公司的持股驅動的。

我們一起來看看。

資料顯示,主動管理的MSCI中國基金對必需消費的持倉持續上升。就這類海外中國基金而言,截至4月底,它們對必需消費的持倉達到了新高。平均而言,基金9。43%的資產投到了必需消費行業。這個類別裡,幾乎所有的海外中國基金都投資了必需消費,其中絕大多數基金相較於基準處於高配狀態,平均超過基準3。58個百分點,超配幅度也達到了歷史高位,與2021年底相比更是顯著升高。

MSCI中國基金尤其喜歡5只必需消費股的投資。例如這類基金對貴州茅臺的持倉處於歷史高位,接近歷史最高水平。對華潤啤酒、伊利股份的持倉也是。基金對農夫山泉的持倉處於低配狀態。

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與基準相比,MSCI中國基金超配幅度最大的5只股票為貴州茅臺、伊利股份、五糧液、汾酒股份、蒙牛集團等。農夫山泉是被低配幅度最大的股票之一。

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從基金數量上看,超過一半的基金超配了貴州茅臺。

Wind資料顯示了類似趨勢。自2022年4月起,北向資金對貴州茅臺的配置逐步提升(紅線為北向資金持股比例)。

截至6月8日,最近一週貴州茅臺更是吸引北向資金淨流入最多的股票。

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哪些基金在加倉?

來自晨星的資料顯示,富達基金-中國消費新動力“Fidelity Funds - China Consumer Fund?”4月小幅加倉了貴州茅臺。這隻基金的最新規模約42。70億美元。截至4月底,基金前十大重倉股為騰訊控股、阿里巴巴、貴州茅臺、蒙牛集團、美團、AIA、銀河娛樂集團、京東、網易等。

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知名的茅臺大戶美國萬億美元資產管理機構資本集團,旗下兩隻主動管理ETF近期也在持續加倉貴州茅臺。

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其中一隻ETF CGXU持有貴州茅臺的股份數從3月31日的3100股升至7900股,CGGO持有貴州茅臺的股份數從3900股升至12500股。

不過,資本集團旗下其它旗艦基金2022年以來對貴州茅臺做出了一定的減倉。但是儘管如此,貴州茅臺依然是資本集團最喜歡的中國股票之一。截至1季度,資本集團合計持有1057萬股貴州茅臺。