網路覆蓋主要做什麼
國海證券發研報指，中國下沉零售市場規模於2025年有望超過20萬億元，增速高於整體零售市場。由於下沉零售市場空間廣闊，匯通達交易業務規模目前已位列第一，且在交易、服務業務領域未來三年仍然有望保持高複合增長率，首次覆蓋給予“買入”評級，對應2022年目標價51人民幣/60港幣。匯通達與網際網路電商巨頭在品類、市場重心、商業模式等方面實現差異化競爭，區別於阿里巴巴、京東等電商巨頭等巨頭，匯通達聚焦4-6線城市鄉鎮級市場；公司主營購買低頻但服務高頻、重體驗、重售後、重運營的三高品類；公司線上線下賦能夫妻門店的同時給予充足的經營自主性。另外，SaaS業務針對供應鏈全鏈路最佳化，產品功能設計貼合下沉市場需求。
在交易業務上，公司未來三年複合增長率達30%，多品類佈局驅動收入增長：一是公司選擇契合下沉市場消費需求的“三高”類商品，建立行業壁壘；二是公司持續發力上下游，會員零售門店接近17萬，品牌戰略合作持續強化。在服務業務上，與交易業務實現有機結合，未來三年複合增長率高於80% ：一方面，公司針對下沉市場門店需求，線上線下同時助力門店數字化轉型。另一方面，門店SaaS+訂閱使用者及付費轉化率持續上升，產品結構不斷最佳化。對於未來發展戰略，公司深化“3+2”戰略，驅動高質量增長 ，即提高IT、數字化、倉配三大基礎能力，落實門店端、供應鏈端兩大戰略。
研報來源：國海證券2022年06月02日釋出《匯通達網路（9878。HK）深度報告——數字化構建城鄉新商路，交易+SaaS雙輪促發展》
本文源自格隆匯