虛值期權有內在價值嗎
在期權交易中合約的種類有很多，每一種不同型別的合約都適用於不同的期權行情。如果按照合約的狀態來劃分，我們可以分為實值期權、平值期權和虛值期權，這三類合約對標的波動的需求是怎樣的。
一、實值合約只要標的有波動就有收益產出
實值合約是有時間價值和內在價值共同組成的，所以越是實值的合約其權利金也會越高，盈利空間相對也會比較小，槓桿率低。但是時間價值的衰減對實值合約的影響會比較低，實值期權實際上對標的波動大小的同步率更大，只要標的有波動，便能有收益產出。
二、平值合約對標的物價格的波動幅度要求相對適中
平值合約時所有合約中流動性和成交量最大的，而且權利金成本適中，槓桿率適中，從時間價值流失率的角度來看也是比較大，但是平值期權是最容易變成實值期權的。因此，當標的價格有效突破平值行權價時，平值期權所能帶來的利潤最大。
因此，只有標的物價格的波動幅度能夠使平值期權變成實值期權時，才能有收益的產出。但是我們需要注意的是買入平值期權有個風險，就是平值期權的權利金幾乎全部由時間價值構成，因此當市場在期權到期日前，標的物波動很小、市場保持平穩狀態時，平值合約價值就會歸零。
三、虛值合約對行情波動要求越大
虛值合約的權利金極低，槓桿高，盈利空間大，這也是許多投資者鍾愛虛值期權的主要原因。但是虛值期權只有時間價值，行權價遠離標的價格，只有當標的發生有利方向大幅波動時，才有利潤產出，波動越大，盈利越大。如果波動幅度不夠，那麼由於時間價值流逝的關係也不一定能盈利。
所以虛值期權特別是深度虛值期權對於投資者來說，無疑於買彩票，盈利的可能性是極低的，雖然虧損的權利金有限，但是積累起來也是一筆較大的虧損。
從上我們不難看出每一種合約不同的特性就決定了它們對於的市場趨勢也是一樣的，投資者要根據市場實際行情去選擇合適的合約。
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