如何學習財務報表分析
為什麼要分析企業盈利能力？
企業經營的目的就在於獲取報酬，對一家企業的評價就是以其盈利能力為核心的，比如上市公司的股票價值主要是由其盈利能力決定的；
企業的盈利既可以為企業的所有者帶來收益，也能使企業保持穩定健康地運營，所以盈利能力是考察企業的最主要指標；
具體來說，盈利的用途有兩種，一種是向股東分紅，一種就是作為資本金投入企業的經營當中，前者為企業所有者帶來了收益，後者則為企業經營提供了更多的可使用資金；
投入經營的資金可以用於償還長期債務、擴大經營規模等經營活動，如果能夠引起企業經營規模擴大、盈利增長，就會形成一個正向的迴圈，使得盈利和營收互相促進一起增長；
如果企業虧損，那麼表示企業的成本費用開支大於收入，企業未來的資金儲備可能不足，長期債務可能無法得到償還，不但不能為股東帶來收益，而且可能還會需要進行融資；
對企業盈利能力的分析在於瞭解企業目前的盈利能力和導致目前盈利狀況的原因，這有助於分析企業未來的盈利能力
，對於不同的報表使用者，可以根據分析結果來採取相應的行動；
比如債權人，如果企業目前的盈利情況不佳，未來也難有改善，那麼貸款的發放就該更加謹慎；
對於企業管理者來說，盈利狀況欠佳，找到了導致這一狀況的原因，就該對症下藥，改善企業盈利情況；
對於投資者，企業盈利狀況良好，呈現出健康穩定的特徵，表明該企業可能是一個好的投資標的。
企業盈利能力指標有哪些？
按照考察物件的不同，可以分為資產盈利能力、經營盈利能力、資本盈利能力和收益質量等四個方面，不同的考察指標都是圍繞企業經營成果即利潤進行分析，不同的是與利潤進行比較的物件和利潤形式的選取，各個指標提供的分析視角不一樣，各有價值；
資產盈利能力指標
總資產報酬率，反映企業經營全部資產獲取總報酬（息稅前利潤）的情況，側重的是投入產出的總回報；
總資產淨利率，反映企業經營全部資產獲取的最終經營成果情況，側重的是投入產出的最終淨收益；
經營盈利能力
總的來說企業是透過經營資產獲取收益，但是為了更細緻地考察企業的盈利情況，所以對企業經營過程中最為重要的創造收入和產生成本費用過程進行考察；
主營業務利潤率，主營業務利潤是淨利潤的主要來源，主營業務利潤率幫助報表分析者初步地瞭解企業盈利能力，
營業毛利率，計算簡單，包含了企業的所有經營業務，初步分析了企業營業收入和營業成本情況；
營業利潤率，考察了企業經營業務的所有收入和成本費用，考察全面，比較綜合地反映了企業的盈利能力；
營業淨利率，反映了營業收入創造淨利潤的能力，包含了非經營性損益和所得稅的影響；
成本費用利潤率，從成本費用的角度表明企業投入產出情況，反映企業付出一單位成本可以獲取多少利潤；
資本盈利能力指標
淨資產收益率，淨資產收益率反映的是淨資產創造利潤的能力，因為該指標將代表企業股東權益的淨資產和表示企業經營成果的淨利潤相聯絡，反映出投入資本獲得回報的情況，所以被多數報表分析者所重視；
在實際分析的時候，可以使用杜邦分析法，將該指標進行拆解，去尋找影響企業經營成果的真正原因；
每股收益，反映了每一股份創造的淨利潤的能力；
每股淨資產，反映了每一股份所擁有的淨資產數量，反映保障企業盈利的資產情況；
市盈率，反映了當前市場對於企業盈利能力的評價，表明股票的投資盈利空間，為股票投資提供參考；
市淨率，反映了當前市場對於企業賬面資產價值的評價，反映投資股票的基本保障程度；
收益質量指標
盈餘現金保障倍數，以經營活動的現金流量輔助考察企業淨利潤的質量，反映淨利潤是否包含有“水分”。
分析時的注意事項
理想的企業，其盈利能力表現為持續、穩定和維持在一個較高的盈利水平，企業的經營活動日趨複雜，非經常性損益時有發生，非經常性的損益影響企業的淨利潤，不同於企業的經營業務，非經常性損益並沒有明顯的週期性，所以非經常性損益在我們進行分析企業盈利能力時，是一個很常見的干擾項，需要特別注意；
企業淨利潤的核算按照現有的會計準則，是有可能透過財務手段進行調節的，比如上述的非經常性損益，又或者企業重組等等，分析時不單要分析企業的經營成果淨利潤，也要了解淨利潤是如何產生的，核算的過程是否存在人為調整；
總結：分析企業的盈利能力對於評價企業價值至關重要，評價企業盈利能力的指標主要包括資產盈利能力、經營盈利能力、資本盈利能力和收益質量四個方面，需要注意的是企業非經常性損益和淨利潤的核算情況。
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