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今年來已203只基金退場,超千隻基金已瀕臨5000萬清盤“紅線”

作者:由 金融界 發表于 收藏日期:2023-02-07

基金幾年清盤

數以萬計的公募基金市場“馬太效應”增強,“迷你基”清盤仍在繼續。

12月6日,華安新瑞利基金髮布公告稱,經持有人大會表決,通過了該基金終止運作的議案,接下來將進入清盤流程。同日,華安旗下的另一隻基金華安安禧靈活和銀華資訊科技量化也公告表示,將於近期舉辦持有人大會,表決基金終止議案。

據財聯社記者統計,截至12月6日,今年以來已有203只基金清盤,較去年同期減少20%。其中,混合型基金清盤數量最多,達79只。此外,債券型和股票型基金分別有70只和46只清盤。

從清盤原因來看,規模不足經持有人大會審議透過進入清盤較普遍,不過也有基金公司表示,在基金成立之初可能規定基金規模不滿足要求時,進入清算並終止,無需召開持有人大會即可清盤。

基金清盤現象並不少見,基金公司對於“迷你”基的處置也越來越果斷。有基金公司相關人士指出,當前基金數量超過萬隻,同質化基金繁多,優勝劣汰才是行業發展的健康機制,對規模較小的基金進行清盤,也有利於公司將資源聚焦在優勢產品上做大做強。此外,“迷你”基淨值變動受市場影響更大,清盤也是從保護投資者角度出發的選擇。

年內203只基金清盤

時至年末,“迷你”基處置也在加快,12月6日,華安基金連發兩隻基金的運作公告:一是基金持有人大會通過了華安新瑞利的終止議案,基金進入清盤流程;二是,華安安禧靈活也將於2023年1月10日進行表決審議華安安禧靈活的終止議案,不出意外,該基金也將於明年1月進入清盤。

今年來已203只基金退場,超千隻基金已瀕臨5000萬清盤“紅線”

進入年底以來,基金公司對“迷你基”的處置力度加大,截至12月5日,已有華潤元大景泰、長城中債1-5年國開債、華安中證500第波動ETF聯接A、匯安豐裕、招商財經大資料策略和農銀匯理永樂3個月等多隻基金開始清算。

財聯社記者統計顯示,截至12月6日,今年來已有203只基金清盤,較去年同期減少20%。其中,混合型基金清盤數量最多,達79只。此外,債券型和股票型基金分別有70只和46只清盤。

今年來看,11月清盤基金最為密集,多達36只基金進行了清盤。考慮到年底業績考核以及明年的產品佈局、發行節奏等問題,當前的時間節點也是基金公司清盤的高發期。

今年來已203只基金退場,超千隻基金已瀕臨5000萬清盤“紅線”

從基金公司清盤數量角度看,建信基金和民生加銀基金年內清盤數量最多,均有10只,嘉實基金和長盛基金緊隨其後,各有7只進行了清盤。

一般而言,根據相關法規,基金合同會根據要求設定清盤線,若連續45、50、60個工作日基金資產淨值低於5000萬元或基金份額持有人數量達不到200人,可按基金合同召開持有人大會表決是否終止運作,或有的基金合同直接規定,可以無需召開基金份額持有人大會,直接按照約定程式進行清算並終止。

淨資產5000萬元也成為衡量基金清盤的“紅線”,如果長期不滿足該標準,則需要考慮是否續作、轉型或者直接清盤。

有基金公司相關人士指出,“迷你基”淨值變動受市場影響更大,清盤也是從保護投資者角度出發的選擇。市場上也有相關案例,金鷹添榮純債近一年來持續處於下跌狀態,近一年收益率為-30。53%,淨值僅剩0。7224。

對於純債基金造成這一驚人跌幅的原因,有分析人士指出,在於規模過小,該基金C份額規模約為1000萬元,投資收益已經無法覆蓋運營等固定費用提取,因此基金淨值並不跟隨其持倉的國債利率走勢,而是持續下跌。不過值得注意的是,該基金並未有清盤計劃,就在9月28日,其公告稱透過持有人大會通過了基金的續作議案。

1040只基金掙扎於“紅線”以下

除了清盤公告,近期清盤預警提示以及終止運作的持有大會公告也頻繁釋出。12月以來,除了華安安禧靈活,還有銀華資訊科技量化、中融量化精選混合、建信滬港深粵港澳大灣區ETF、銀華中證央企結構調整交易型開放式指數等多隻基金髮布召開持有人大會表決基金終止合作的公告。

未來,或許還有更多基金在清盤路上,根據資料顯示,截至12月6日,全市場還有1040只基金規模在5000萬紅線以下,其中457只已經低於2000萬元,成為未來清盤的主要觀察物件。

上述規模資料,除了ETF基金規模實時更新,多數為今年三季度的規模,從淨值異常波動等角度也可以考量基金規模情況。

以中科沃土沃安中短利率為例,11月24日以單日24。49%淨值漲幅登上收益榜首,導致淨值大幅上漲的原因並非是持倉債券的收益,而是因大額贖回導致淨值異動。對於機構資金佔比較高、整體規模又較小的基金而言,機構因市場判斷或自身需求進行大額贖回時,對基金淨值波動影響較大。對於投資者而言,需警惕此類“大進大出”的基金產品。

無獨有偶,在今年11月債基擠兌風波中,富榮中短債基金也“受傷”頗深,因贖回踩踏,該基金在11月21日單日跌幅達到12。07%,並創下債基單日跌幅之最,引發更多的贖回,這隻三季度規模為49。52億元的債基當前規模幾何,還需等年報知曉。

顯有“迷你基”翻盤案例

業績不佳、產品同質化等原因都是造成基金規模越做越小的原因,對於“迷你基”也並非只有清盤,不少基金公司從產品佈局的角度,採取對“迷你基”進行轉型或者持營保殼等舉措。

今年轉型較為成功的是諾安兩隻基金,明星基金經理蔡嵩松分別於今年7月、8月接手了諾安最佳化配置混合和諾安積極回報兩隻“迷你基”,到三季度末,諾安最佳化配置混合的規模從二季度末的0。01億元升至1。05億元;諾安積極回報則從二季度的0。62億元提升至1。28億元。明星基金經理對基民的號召力再次得到驗證,兩隻“迷你基”也得以保殼成功。

對於“保殼基金”而言,短期可以透過持續銷售營銷、明星基金經理號召力等因素實現規模增長,但是長期來看,業績表現才是基民是否跟隨的重要因素。

本文源自 財聯社