私募基金到期後如何處理
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深夜裡，老張不停的抽著煙。
看著手裡的合同，想著剛剛律師和他說的話，這個身經百戰的商場老將欲哭無淚。
他回想起產品路演的時候，那黑底金字的PPT，還有主持人口中那些購入原始股，翻了幾十倍最終財富自由的成功人士。
回想起當時簽約的時候，基金公司的美女銷售經理小楊一口一個張總，用甜美的嗓音誇讚他的投資眼光。
那時的他，彷彿已經成了成功人士，靠著手中的原始股早已發家致富，享受著美女羨慕的目光並暗暗恥笑著旁人的優柔寡斷。
圖片來自攝圖網
而如今，基金公司披露的殘酷現實，將他無情的拉入現實。
一個真實的維權故事
一個真實的維權故事
雖然對他這個身份的商人來說，這一百多萬的本金無法兌付還不至於傾家蕩產，甚至影響不了他的日常生活。
但，誰的錢都不是大風颳來的。
老張更是如此。
老張是個生意人，16歲開始做學徒工，20歲成立自己的公司，馳騁商場三十餘載，什麼妖魔鬼怪沒有見過？偏偏這次陰溝裡翻了船。
基金無法清盤，大部分投資無法回收，小部分投資可以回籠三成。
於是老張拿起手機，在各個論壇上發帖，尋找和他有著同樣的遭遇，不幸買了同一支基金的難兄難弟。
沒幾天，帖子下面就聚集了很多人，大家群情激奮，痛斥無量管理人坑了大家的血汗錢。
老張試著撥打了他們留下的電話，並加了他們的VX。很快，大家一起拉了一個微信群，叫做某某基金維權群。
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進群的每個人都怨聲載道，悔不當初。
不一會兒，群裡的人就開始討論起來如何維權。
有人揚言要找個律師告他們。
有人宣稱認識某領導，要給他們點顏色看看。
還有人說要去北京上訪，不信就沒個說法。
甚至還有人說有小道訊息，這個基金已經暴雷。
大家各抒己見，好不熱鬧，好像大家只要齊心協力，投資款馬上就可以連本帶利的全部追回一樣。
於是，有一位趙姓投資人，挺身而出，組織大家去基金公司“討個說法”
老趙的提議得到了大家踴躍的支援，大家紛紛獻謀獻策，力挺老趙去探個究竟。
老趙約了時間和地點，讓大家踴躍報名，群友們也毫不示弱，摩拳擦掌要去拿回自己的血汗錢。
正所謂“斬木為兵，揭竿為旗，天下雲集響應，贏糧而景從。”
但到了約定之日，老趙清點兵馬，卻發現總共來了四五個人，群友剛剛好都遇到了急事，到不了現場。只能在群裡為其搖旗吶喊，並催促他快點殺上門去。
老趙無奈，帶領三瓜倆棗敲開了位於上海陸家嘴核心地段的基金公司的門，不巧的是，今天基金公司的領導剛剛好出去開會，一個都不在公司。
來都來了，總不能空手而歸吧，售後的女孩安排他們到會議室坐下，並請來了一位銷售經理。
這位銷售經理年齡不大，滿臉堆笑，耐心的聽完了大家的訴求，可謂打不還手，罵不還口。
老趙他們說也說了，罵也罵了，就讓銷售經理給他們一個說法。
銷售經理還是滿面笑容，說他們的訴求他統統都記下了，但他一個管銷售的，管不了兌付，讓他們安心回去等電話，這麼大的公司不會欠他們的錢，一定為他們解決問題。
老趙抬頭看了看他們富麗堂皇的裝修，定了定心，心想過來算是有了個結果，至於後面如何見不到公司的老闆只能先行作罷回家再說。
老趙他們最終沒有等來公司的電話。
維權群裡大家還是群情激昂，老張幾次要找律師起訴，結果都沒談攏，有人嫌他找的律師不夠大牌，有人嫌太貴希望律師能純風險代理，還有人沉默不語似乎另有所圖。
當初說好的穩賺不賠，到了現在上百萬的本金虧的還剩十幾萬。
偶爾有人想起來問兩句，被群友潑了一頭涼水，便也不再做聲。
再後來，老張和老趙都接到了經偵支隊的電話，原來他們投資的基金涉嫌非法吸收公眾存款罪，已經刑事立案，經偵支隊讓他們通知大家到視窗登記損失。
這是何等窩囊！
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群裡再也沒有組織起有效的維權活動，有人默默的退群，有人另行組新群，老張的群漸漸的沒了聲音。
再後來，就沒有後來了。
這個故事不知道大家聽起來是不是非常的熟悉呢？
筆者曾經加入很多私募基金維權群，同樣的戲碼和橋段在群裡不斷的上演。筆者也曾經非常為他們著急，因為他們錯過的是最佳的維權時機。
筆者也參與過多起私募基金的維權案件，發現像他們這樣的集體維權的過程和結果都是驚人的相似，
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。
“
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入局：投資人的囚徒困境
入局：投資人的囚徒困境
”
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筆者先把自己的結論放在前面
不是他們不願意維權，而是他們陷入了私募基金維權的囚徒困境之中，無力自拔
為什麼這麼說呢？
人多力量大，在私募基金中是個絕對錯誤的觀念。人多隻會讓大家群龍無首，毫無章法，失去方向。
古斯塔夫勒龐說過，人一到群體中智商就嚴重降低，為了獲得認同個體願意拋棄是非，用智商去換取那份讓人倍感安全的歸屬感。
在私募基金的維權過程中也是如此。
大家到了群體之中總是希望可以提出一個一勞永逸毫無風險的解決方案，大家一起行動，一起受益。
囚徒困境（Prisoner'sDilemma）是博弈論的非零和博弈中具代表性的例子，反映個人最佳選擇並非團體最佳選擇。或者說在一個群體中，個人做出理性選擇卻往往導致集體的非理性。雖然困境本身只屬模型性質，但現實中的價格競爭、環境保護等方面，也會頻繁出現類似情況。
維權總是要付出成本的，無論是牽頭人付還是部分群友支付，最終這個維權的受益人是全體投資人，不管這個投資人是否支付了維權成本，都會成為維權結果的受益人。
在這種情況下又有多少人願意支付成本呢？
明明不支付任何成本，就可以享受到最終的利益，那麼大家當然儘可能的不支付成本。
所以，在這個局中的大部分投資人在找到組織之後，並不會主動的承擔成本，也不會衝在第一線盡力維權，而是搖旗吶喊卻從不出錢出力。
只要有一個這樣的投資人混在其中，就會出現更多的投資人隨後效仿。
到最後，大部分投資人都不願意出錢出力，維權之事也就無從談起。
此外，大家還可以想一想集體維權的後果是什麼。
很顯然，集體維權意味著基金公司將支付大量的到期基金的投資人的本金和收益。
在這種情況下基金公司根本無力承擔。如果是正規的基金公司，有著完善的風控體系和資金管控系統，那麼倒也好說。但如果遇到管理不規範，甚至有自融、資金池等觸犯紅線的行為的基金公司，一個基金的無法兌付。會引發連鎖反應導致全體基金無法兌付。
最終，老闆投案自首，基金爆雷倒閉，所有的投資人只能排著隊去經偵部門把自己的投資金額做一個報備，等經偵查辦完畢，看還能收回多少。
這顯然不是大家想看到的結果，是下下之策。
所以，基金公司並不害怕投資人集體維權，一是因為這根本就是一群烏合之眾，不成氣候。二是因為集體維權根本不符合個體利益，搞成了也是抱團自殺。
甚至有的基金公司會透過賠付收買帶頭維權的投資人，並由他帶領這群維權投資人像沒頭的蒼蠅一樣到處亂竄，始終拿不出一個有針對性有威脅性的方案，最終不了了之。
“囚徒困境”是1950年美國蘭德公司的梅里爾·弗勒德（MerrillFlood）和梅爾文·德雷希爾（MelvinDresher）擬定出相關困境的理論，後來由顧問艾伯特·塔克（AlbertTucker）以囚徒方式闡述，並命名為“囚徒困境”。
兩個共謀犯罪的人被關入監獄，不能互相溝通情況。如果兩個人都不揭發對方，則由於證據不確定，每個人都坐牢一年；若一人揭發，而另一人沉默，則揭發者因為立功而立即獲釋，沉默者因不合作而入獄十年；若互相揭發，則因證據確鑿，二者都判刑八年。由於囚徒無法信任對方，因此傾向於互相揭發，而不是同守沉默。最終導致納什均衡僅落在非合作點上的博弈模型。
私募基金維權從來都不是一個集體行為。
私募基金維權從來都不是一個集體行為。
但事實上並非如此。
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單打獨鬥為什麼是排名第一的理念？因為他是解決事件的核心。
首先，單打獨鬥意味著基金公司只要解決了你這個刺兒頭，就可以息事寧人。他所付出的成本只是一個投資人的本息，而不是整個基金所有投資人的本息（他也拿不出）。那麼在他合同存在瑕疵或者是在資金募集、管理過程中存在過錯的情況下，面臨訴訟或者刑事制裁的威脅，他們還是願意花錢擺平的。
其次，對於基金公司來說，他害怕訴訟最主要的原因是害怕敗訴之後的投資人擠兌。因為一旦有一個投資人透過訴訟的途徑拿回了投資款，那麼他的成功之路將會被無數的投資人複製，這是基金公司最不願意看到的。所以他會想盡辦法和你和解，讓你撤訴，因為現在的判決書全部都是公開在網路上的，人人都可以查到。這就是為什麼維權群裡的很多維權群眾突然就悄無聲息的不再做聲，很有可能是他們已經得到了賠償，並且簽署了保密協議在群裡等著看笑話。
最後，個人維權所有的成本和收益都是個人的，每個投資人自擔風險，自享收益，不用擔心別人佔自己便宜的同時還可以利用其他投資者的維權聲勢和基金公司的顧慮來實現其個人目的。整個決策過程更加的理性和快速，更有助於案件的處理。不會因為別人的不同意見就選擇了綏靖之策，導致遲遲難以獲賠。特別是在刑事威脅的安排上更加的收放有度，既可以對基金管理人產生實質性的威脅又不至於讓其直接被拘留導致全面暴雷。
這些優勢，也就決定了單打獨鬥是最佳的維權策略。
凡是來筆者這裡諮詢的投資人，都接受了筆者的這個觀點。
破局：維權的正確理念
這個理念很多人都懂。
解釋起來也比較簡單，就是維權者越早進場，越早逼迫管理人掏錢賠付，那麼他獲得賠付的可能性就越高。
因為大部分基金公司不是一下子就面臨產品無法清盤，投資收益無法兌現的問題的，而是一點一點的被逼入絕境。
而在公司經營狀況還不那麼差的時候，適當的逼一把，更容易獲得管理人的賠償。當公司陷入絕境時，對個人的賠償已經沒有任何意義，此時談索賠，則是難上加難。
等到了後期，集體擠兌，基金暴雷。投資人怕只能欲哭無淚，去經偵視窗登記損失了。
所以，越早開展正確的維權活動，越能獲得較高的賠償。
這是維權理念之二，也是必須貫徹維權始終的綱領。
破局：維權的正確理念
有的朋友哪裡都好，就是人比較軸。
給他賠50%他想要70%，給70%想要100%，本金拿完了還想要收益。年化4%收益嫌太少，還要8%。
這位朋友，你是不是想太多？你是不是覺得對方做出讓步了你就拿住人家了？
忘了我們的理念二——兵貴神速了嗎？
非法集資或集資詐騙類的維權，最終平均回收率在本金的10%到30%，你這一輪兩輪三輪，沒完沒了，錢一分錢都沒見著，談判桌上圖一個嘴上爽快，真金白銀可一分錢都沒有。等到拖得久了，別的投資人也加入進來，集體維權。把你這大好的計劃全給你攪黃了，兩兜空空，最終和別人一起參與分配，你說你這上哪兒說理去？
我們今天不講怎麼維權，那是律師的工作，哪怕筆者在這講個三天三夜，讀者要麼看不懂，要麼學不來，等於白說。
但是，只要讀者有著正確的維權理念，就可以節省大量的時間，掌握更多的主動權，以點破面，維權成功。
筆者在成功辦理了多起投資人獲得賠付的維權案件之後，再對比接觸過的大部分集體維權的私募基金投資人，發現正確的維權理念無非以下幾點。
第一，單打獨鬥，因為大家的利益並不一致，集體維權將導致個人訴求得不到滿足。
第二，兵貴神速，在基金暴雷之前儘可能的挽回損失。
第三，落袋為安，人心不足蛇吞象，在合適的賠付條件下儘早挽回損失以免夜長夢多，東窗事發。
只有本著正確的維權理念才不至於陷入維權的誤區，一而再、再而三的錯過維權的最佳時機，最終大家抱團死亡。
私募基金到期無法兌付本息的最基本最有效維權理念是
私募基金到期無法兌付本息的最基本最有效維權理念是
