益盛藥業要st嗎
長江商報訊息●長江商報記者金慧
以人參生產為主的益盛藥業近日股東減持。數月前，該公司就遭監管部門問詢，重點關注存貨及其業績下滑問題。
長江商報記者梳理發現，財報顯示，2018年益盛藥業人參類產品為0。47億元，同比下降40。22%，蜂製品為0。03億元，同比下降81。76%。2019年一季度，該公司業績繼續下滑，營收同比下滑4。88%，淨利下滑17。12%。
值得注意的是，益盛藥業2018年資產中有超六成來自存貨，而人參相關存貨佔比高達84。87%。按2018年人參相關收入計算，除去主營業務成本，14。25億元人參存貨要賣20多年。
股東減持業績持續下滑
資料顯示，益盛藥業以中成藥及大健康產品的研發、製造和銷售為主，2011年底在深圳中小板上市。
7月2日，益盛藥業釋出公告，股東劉建明計劃自本公告披露之日起的90天內以集中競價、大宗交易方式減持公司股份不超過6，600，000股（佔公司總股本比例1。99%）。
截止目前，劉建明持有公司1839。33萬股，佔公司總股本的5。56%，擬減持原因為解決代持股份問題。
從年報上看，2018年益盛藥業營收同比下滑5。74%，但淨利同比增長15%。但從營收構成上看，除醫藥行業營收增長外，保健食品行業、化妝品行業、其他行業均同比出現下滑。部分產品營業收入下降幅度較大，其中，化妝品營業收入為1。35億元，同比下降29。67%；人參類產品為0。47億元，同比下降40。22%；蜂製品為0。03億元，同比下降81。76%。
與此同時，其他業務收入為0。99億元，同比增長41。62%。對此，監管部門發問詢函，要求其說明部分產品營收下降原因，以及其他業務收入是否具有可持續性。
值得注意的是，在報告中，益盛藥業行業營收與銷量不匹配。年報顯示，醫藥行業營收為7。23億元，同比增加2。88%，但醫藥行業銷售量卻同比下降10。43%；化妝品行業營業收入為1。35億元，同比減少29。67%，但化妝品行業銷售量下滑僅為15。40%。
此外，公司經營活動產生的現金流量淨額為1。67億元，同比減少38。18%。
同時，今年一季報顯示，公司實現營收2。47億元，同比下滑4。88%；淨利1687。16萬元，同比下滑17。12%；淨資產18。72億元，較上年末增長0。91%。
資產六成是存貨
值得注意的是，年報顯示2018年，益盛藥業總資產25。53億元，其中存貨賬面價值16。79億元，佔資產總額的65。78%。
其中存貨構成中，原材料賬面價值為13。28億元，原材料—人參金額達12。63億元；在產品賬面價值0。42億元，消耗性生物資產1。33億元，產成品賬面價值1。36億元，包裝物賬面價值0。29億元。粗略統計，2018年存貨中人參相關的存貨累計達14。25億元，佔存貨比例的84。87%。
然而，人參相關收入僅為4728萬元，除去主營業務成本2005萬元，14。25億元人參存貨要賣20多年。
不過，益盛藥業表示人參在一定的儲存條件下，有效期可達10年，均存放在公司自建冷庫中。益生醫藥表示，鮮人參採購季節集中在每年的9—10月份，人參果的採購則主要集中在每年8月。公司通常在每年年中按照預計第二年對人參的需要量，確定採購數量。
然而，對比往年資料發現，2017年和2018年，在紅參精裝片上，賬面餘額資金並未發生變化。這意味著，該產品出現滯銷。
而從庫齡上看，2017年益生藥業大部分人參存貨都是3-4年，賬面餘額達8。42億元，占人參庫存的63。5%。
與此同時，高庫存也存在計提跌價的風險。2018年年報中，年報顯示，存貨賬面餘額為17。57億元，計提跌價準備0。78億元，其中，醫藥行業庫存量同比增長75。84%，化妝品行業庫存量同比增長31。91%。
對此，監管部門問詢，結合行業環境、存貨性質特點、公司產銷政策等說明存貨大幅增長的原因；根據存貨構成、存貨性質特點、產品價格等因素，說明公司對存貨的內部管理制度，並分析公司存貨跌價準備計提的充分性；請年審會計師結合存貨盤點、計價測試等說明對存貨相關科目所執行審計程式的充分性、合理性，並請會計師對存貨減值損失的各項認定發表明確意見。