深成指b可以買嗎
10月24日，上證指數下跌2%，收於2977。6點，
A股市場再次跌破3000點心裡關口。
上一次跌破3000點發生在10月10日，當天，上證指數下跌1。66%收於2974點，這兩次之間僅僅相隔11個交易日。
雖然大盤指數仍然在谷底，但在這11個交易日之間，市場還是做出了一些抵抗。申萬31個一級行業裡面，有16個行業頑強錄得上漲，其中
國防軍工
上漲10%，領漲申萬一級行業指數，另外
計算機
、
機械裝置
、
通訊
、
綜合
、
醫藥生物
也都錄得一定漲幅。
跌幅方面，
食品飲料
下跌15。6%表現最差，另外
家用電器、房地產、煤炭、銀行
等傳統行業也都跌幅靠前。
可以看到，
在上證指數跌破3000點之後，市場仍然尋求在賽道板塊上獲得突破。
機會總是在危機中孕育，這個時候也是考驗主動管理類基金經理能力的時候了。
在這波3000點震盪中，還是有很多基金經理果斷抓住了機會，近百隻主動管理型基金區間漲幅超過十個點，其中不乏一些明星基金經理管理的產品。（上表剔除規模小於1億元的基金）
蔡嵩松再造“計算機最鋒利的茅“
01
沒錯，
蔡嵩松
管理的基金領跑了！
在剔除規模小於1億元的主動管理型基金之後，我們發現蔡嵩松管理的
諾安創新驅動混合A
以19。3%的漲幅，在這波3000震盪行情中領漲。
蔡嵩松在2021年5月份接手的這隻基金，當年中報，該基金份額僅0。33億份，隨後份額穩步上升，今年中報資料，份額已經達到2。47億份。
目前，蔡嵩松管理的基金總數已經達到5只，
諾安成長、諾安和鑫、諾安創新驅動
這幾隻產品的持倉都不盡相同，業績表現也有較大的區別。
從近期的業績表現來看，領跑的就是這隻諾安創新驅動。
在接手諾安創新驅動之後，蔡嵩松曾嘗試把這隻產品也改造成一隻
半導體
基金，2021年中報顯示，前十大重倉股中，電子行業配置比例高達87%。
到了2021年年報，電子行業配置已經降低到58%，但增配了機械裝置、電力裝置、汽車板塊（總持倉已經明顯增持計算機板塊）。
進入2022年，該基金開始大幅增加
計算機行業
配置。一季度重倉持股中，計算機行業高達89%，中報稍微下降到77%，該基金已經成為一隻
計算機行業基金
！在基金的一季報、二季報中，蔡經理也明確指出，
“本基金目前主要倉位在計算機板塊”。
前十大重倉股中，
中國軟體、納思達、卓易資訊
最近一個季度表現都比較好，結合近期計算機板塊表現較好，三季度該基金持倉或仍以計算機板塊為主。
在今年的二季報中，蔡經理提到，
“從計算機行業本身來看，過去幾年對比新能源、半導體等成長賽道一直是負收益，目前的估值都處於歷史估值中樞的中下部，今年的數字經濟是行業的最強催化，這是全行業資訊化含量的提升，是計算機行業總量提升的邏輯。”
細分板塊方面，主要看好，
東數西算、數字人民幣、網路安全、行業信創
等。
繼半導體之後，蔡嵩松又將成為計算機行業最鋒利的茅？
醫藥主題絕地反擊
02
在3000點區間表現領先的
醫藥
和
計算機
，都是
近年來一直表現不佳，板塊估值處於歷史絕對低位的板塊。
不同於計算機主題基金的含蓄，醫藥主題基金一般從名字我們就可以看出來。
最近，多隻醫藥主題基金也迎來一波絕地反擊的行情。
例如
長盛醫療行業量化配置、財通資管健康產業混合A、安信醫藥健康股票A
等都錄得十幾個點的漲幅。
漲幅領先的這些醫藥主題基金中，規模較大的就是
池陳森
管理的
安信醫藥健康股票A
，為25。5億元。
這隻產品多個收益資料都處於同類前1%左右的區間，表現突出。
安信醫藥健康股票A成立於2021年1月份，成立以來累計收益率已經超過32%，在近兩年醫藥板塊低迷的大環境下，非常搶眼。
池陳森的持倉有個特點，
喜歡選擇差異化路線，從風險和機會等層面進行更加細緻的佈局。
從已經公佈的2022年三季報來看，前十大重倉股基本上看不到非常熱門的醫藥股，取而代之的是
華海藥業、九典制藥、楚天科技
等。
相比中報，華潤三九、普洛藥業、司太立、康緣藥業、長春高新退出前十大重倉股，取而代之的是
楚天科技、聯化科技、一心堂、百洋醫藥、振德醫療
。
前十大重倉股佔股票市值比為51。73%，持倉集中度與前幾個季度相符，保持在50%左右。
對於2022年三季度基金的配置，基金經理提到，
“在細分子行業上依然堅持較為均衡的配置”
；在市場大幅調整過程中，
“做了一些組合的最佳化和調整”；“更多的倉位配置在我們看好的醫藥製造方向，在個股層面上我們根據估值變化和景氣變化也做了一些切換。目前整體在醫療器械、CXO、特色原料藥、藥店等板塊配置較多。”
而對於
四季度
，
“依舊看好醫藥領域中製造升級、創新升級和消費升級三個方向，但我們會在估值價效比更高的製造升級方向上保持高倉位。”
軍工能否後來居上？
03
10月10日到24日期間的11個交易日，申萬國防軍工板塊拿下了9根陽線，總體漲幅達到10%。
最近有一種感覺，市場不論好壞，軍工板塊都是在上漲。
這波漲幅靠前的軍工主題基金有
富國軍工主題混合A、長信國防軍工量化混合A、華夏軍工安全混合A
等。
萬方方
管理的
華夏軍工安全混合A
區間漲幅11。7%，基金規模48。3億元。
萬方方從2020年8月份開始管理該基金，期間業績總體表現優秀，特別是近6個月漲幅達到41%。
基金份額也同步上漲，基金份額從2020年中報時候的4。4億份，漲到今年3季度的24。1億份。
重倉持股方面，基金全部倉位集中在國防軍工以及軍工相關板塊。前十大重倉股包括
菲利華、鋼研高納、新雷能、中航沈飛、中航高科、航發動力、振華科技
等熱門軍工股。前十大重倉股佔股票市值比達67。4%，較為集中。
對於近期軍工板塊表現優於其它成長賽道，表現出一定的防禦性，基金經理認為，
“本質上來源於軍工行業逆經濟週期的屬性，疊加行業所處的穩健增長階段”
。
“長期維度上軍工行業處在新一輪需求放量、技術型號不斷迭代的成長期，中期而言，供給層面又面臨體制機制變革、國企改革以及供應鏈管理模式最佳化的創新期，短期市場聚焦於業績的確定性兌現以及國企改革的落實上，故而
我們對未來半年至一年軍工行業的資產表現仍然保持樂觀態度。
”
底部的時光總是特別難熬，但是資金從不放棄努力尋找方向，與大家共勉。
資料來源：Choice
投資有風險，入市需謹慎
財商俠客行
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亞瑟|文
財商俠客行|出品
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