買幣進去鎖倉是要跑路嗎
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撰文 | 蔣海波
隨著市場的回暖，BTC、ETH等相繼創下新高，DeFi中的資料整體上升，但不同平臺的表現也出現分化。
Defi Llama資料顯示，截至10月31日，所有智慧合約平臺上DeFi專案中的總鎖倉量（TVL）為2426。1億美元，其中Ethereum 1636億美元、BSC 193億美元、Solana 125億美元、Terra 99。5億美元、Avalanche 83。8億美元、Fantom 54。9億美元、Polygon 49。7億美元、Arbitrum 24。1億美元。
由於加密貨幣市場整體上漲，所有主要智慧合約平臺的TVL在過去一個月都有所上升。Fantom與Avalanche繼續表現出強勢的增長，TVL超過Polygon，而隨著競品後來者居上，Polygon進一步喪失了競爭力。
Avalanche、Fantom、Arbitrum過去一個月TVL的增長幅度均超過100%。Aave在部署到Avalanche之後，在一個月之內超越生態原生專案Trader Joe和Benqi，成為Avalanche上TVL最高的DeFi協議。OHM仿盤Wonderland為Avalanche貢獻了較多的增長，過去一個月TVL從1。98億美元增至10。63億美元，但幾乎全部資產都為自身代幣TIME的質押。Fantom的資料暴增來源於借貸協議Geist Finance帶來的挖礦機會，但隨後Geist Finance中的流動性向其它生態轉移。Arbitrum則是各種專案資金遷移帶來的機會。
具備擴充套件性的老牌DeFi專案成為這場爭奪流動性戰爭的贏家，這一點在以太坊二層網路Arbitrum上表現最為突出，其上TVL前十的專案均早已在以太坊上上線，可直接遷移到包括Arbitrum在內的支援EVM的智慧合約平臺上。得益於Curve的多鏈策略，Curve已經成為所有DeFi協議中TVL最高的一個，超過200億美元。Curve的多鏈擴張開始較晚，但發展迅速，除以太坊外，還部署到了Avalanche、Fantom、Polygon、Arbitrum、xDai、Harmony這些智慧合約平臺上，並迅速佔領穩定幣交易市場。
下面看一下各類DeFi協議中的資料。
演算法穩定幣熱度復甦
根據CoinMarketCap資料，截至10月31日，主要穩定幣流通市值總計1250億美元，比上月增長41。1億美元。它們分別為USDT 703億美元、USDC 332億美元、BUSD 136億美元、DAI 64。7億美元、UST 27。9億美元、TUSD 11。9億美元、USDP 9。45億美元、USDN 6。05億美元，USDT、USDC、BUSD、UST、USDN流通量小幅上升，DAI、TUSD、USDP流通量下降。
演算法穩定幣概念專案在近期全面復甦，AMPL的市值最近一個月增長250%，且最近半個月均維持通脹，近期最高價超過2美元。Basis Cash型別的仿盤Tomb Finance在Fantom上TVL超過3億美元，錨定Fantom的平臺幣FTM。而最熱門的當屬Olympus，以太坊上OHM市值已維持在40億美元附近；Avalanche上的Wonderland（TIME）市值超過13億美元；Klima DAO在上線幾天內市值曾超過10億美元，現回落至7。8億美元；AnubisDAO更是在上線一天內融資13256 ETH並捲款跑路。
演算法穩定幣熱度復甦
在排除5月份行情波動的特殊情況後，以太坊上DEX交易量總體呈上升趨勢，仍是以Uniswap、SushiSwap、Curve為主，柴犬幣SHIB相關的ShibaSwap近期每天的交易量也超過1億美元，位於第六位左右，ShibaSwap中的TVL約為5。6億美元，此前允許使用者從其它DEX遷移流動性。
在其它鏈上，PancakeSwap近期每天超的10億美元的交易量遠超BSC生態中的其它交易所，整體僅次於Uniswap；Solana上Raydium、Serum、Saber、Orca的TVL均超過10億美元，其中Raydium的TVL剛好超過20億美元；Avalanche、Fantom、Polygon則分別以Trader Joe、SpookySwap、Quickswap為主。
去中心化交易所
截至10月31日，DeFi協議中的總借款量為268億美元，在過去一個月上升6。8%。Compound超過Aave V2，重新成為總借款量最高的借貸協議，MakerDAO位居第二。在Cream被攻擊後，Tron創始人孫宇晨從Aave存款池中提取了約42億美元的存款，使得Aave的TVL在過去7天下降約20%，也從原來第一的位置上跌落。得益於多鏈策略，Aave多個平臺的總借款量之和仍然超過Compound和MakerDAO。
以生息資產為抵押品的Abracadabra迎來爆發，過去一個月穩定幣MIM的流通量從8。8億上升至23。6億。在此之前，Curve等平臺的LP代幣幾乎沒有作用，而現在卻能從Abracadabra中借出高達90%的穩定幣MIM，大幅提高資金利用率。
其它平臺上，Avalanche和Polygon上均是以Aave為主；Fantom上的Geist Finance上線後迅速積累了資金，在收益率下降後，資金溢位至其它專案。
借貸協議是Solana的短板，但隨著Solend的IDO的推進，這種情況開始逐漸改善。隨著IDO的臨近，Solend的存款與借款數量快速上升，過去7天，Solend的TVL上升超過100%，併成為Solana上最大的借貸協議。
對比Solend與Solana上目前第二大的借貸協議Larix，由於前者當前有大量代幣獎勵，且IDO推高價格預期，流動性挖礦使用者迴圈存入並借出同一種資產，縮小存款和借款息差，有利於Solend的資料增長。而Larix的借款量只有8400萬美元，存款約為4。2億美元，資金利用率較低，存在較大的存款和借款息差，由於借款利息過高且挖礦獎勵更低，也就不適合流動性挖礦使用者，這也說明Larix的真實存款比例更高。
去中心化交易所
以太坊上的比特幣錨定幣發行量由283960枚增至303933枚，上升7。03%。WBTC的佔比從72。46%進一步升高至74。82%，而HBTC的佔比從14。05%降至13。08%，後者的發行量也有所下降。
抵押借貸：Aave因孫宇晨提款TVL驟降20%
DeFi的底層創新越來越難，但如同Abracadabra這樣利用DeFi的可組合性，建立在現有DeFi基礎設施之上的專案卻很可能得到應用，可能需要更多的關注DeFi的微創新。
而OHM型別的仿盤存在高收益的可能，但風險巨大，甚至可能直接跑路。