一隻基金什麼時候清盤
財聯社11月17日訊（記者 黎旅嘉）在年內市場震盪背景下，公募發行明顯遇冷。不僅如此，2022年以來，一批公募基金也無奈選擇清盤。Wind資料顯示，截至11月17日，今年以來清盤基金數量已擴至175只，僅四季度就又有28只基金清盤。拉長時間來看，近三年間，清盤基金數量逐年上升，自2020年6月以來，每個月至少有10只基金產品黯然離場。
資料來源：Wind
與此同時，11月以來還有多家基金管理人相繼釋出旗下部分產品的清盤提示公告。11月17日，博時基金髮布提示性公告稱，旗下產品博時恆榮一年持有可能觸及《基金合同》終止情形。而前一天，也有2只基金同日釋出相關公告。總體來看，近期釋出觸及基金合同終止情形的多為權益類基金。
業內人士表示，出於調整產品線等多種考量，基金公司一般會在年底和年初時點集中清盤旗下的部分產品。事實上，基金清盤已成為一種常態，基金公司不再死守那些表現不佳、規模不大的產品。進一步而言，在基金數量持續成長背景下，基金產品創新和迭代速度也在不斷加快，清盤是促進優勝劣汰的重要方式之一，有利於行業健康發展。
年內清盤數量擴至175只
11月17月，華寶中債1-5年金融債釋出基金份額持有人大會的公告，審議《關於華寶中債1-5年政策性金融債指數證券投資基金終止基金合同有關事項的議案》。
圖片來源：Wind
Wind資料顯示，自成立以來，該產品規模不斷“縮水”，三季度末時規模僅為0。02億元。值得一提的是，該產品成立於2021年5月26日。
同日，建信量化優享定期開放靈活配置也釋出了份額持有人大會表決結果暨決議生效的公告。公告表示，基金份額持有人大會於2022年11月16日表決通過了《關於終止建信量化優享定期開放靈活配置混合型證券投資基金基金合同有關事項的議案》，本次大會決議自該日起生效。
事實上，Wind資料顯示，截至11月17日，今年以來清盤基金數量已擴至175只。其中，主動權益類（股票型+混合型）佔比約58。86%，固收類（債券型+貨幣市場型）佔比約38。29%。拉長時間來看，近三年間，清盤基金數量逐年上升，自2020年6月以來，每個月至少有10只基金產品黯然離場。
此外，近期還有不少基金管理人釋出了旗下部分產品的清盤提示公告。11月17日，博時基金髮布提示性公告稱，旗下產品博時恆榮一年持有可能觸及《基金合同》終止情形。而前一天，也有2只基金同日釋出相關公告。總體來看，近期釋出觸及基金合同終止情形的多為權益類基金。
一般來說，基金清盤無非是源於三個原因：一是經基金份額持有人大會表決透過；二是在基金合同約定的時間內，基金資產淨值連續低於5000萬元或基金份額持有人數量不滿200人；三是達到基金合同約定的其他清盤條件。
對於近年來基金清盤較多的原因，一位行業分析師認為，主要是隨著市場遇冷，基金產品收益率較低而導致贖回量增加，導致觸及清盤線的產品數量增加。若深究清盤的原因，債券型基金可能是機構資金有其他需求而退出；而權益類基金，業績不佳是被投資者拋棄的主因。
優勝劣汰格局料顯化
業內人士表示，一隻基金的成功與否，與三方面的因素相關：一是基金經理自身的投資能力；二是代銷渠道與基金公司的宣傳與營銷能力；三是賺錢效應，賺錢效應的核心在於市場環境是否適合該基金的投資策略。
2022年來，一邊是基金清盤加速，另一邊則是公募整體“賣不動”。但自2019年初至2021年的這段期間，大批投資者已透過購買基金入市。因而，整體收益率相對有競爭力，有渠道和口碑優勢的大型基金公司旗下的產品往往更受投資者認可。這一背景下，部分基金公司相對“掉隊”，如老牌基金公司長信基金。近年來，長信基金管理規模增長緩慢，2022年以來更有多隻基金清盤。
圖片來源：Wind
例如，11月11日，長信基金旗下的長信價值藍籌兩年定開正式進入清算期。截至三季度末，該基金規模僅為0。18億元。
圖片來源：長信基金管理有限責任公司關於長信價值藍籌兩年定期開放靈活配置混合型證券投資基金基金份額持有人大會決議生效公告
資料顯示，長信價值藍籌兩年定開成立於2018年8月16日，每隔兩年時間會定期開發一定時間，供投資者申購或者贖回，其餘時間則處於封閉狀態。截至2022年9月30日，長信價值藍籌兩年定開共計經歷了兩次定開時間。在2020年第一次定期開發後，該基金由設立了C份額，如今C份額在經歷第一次定開後，也隨之清盤。
事實上，截至目前，全市場的基金已基本覆蓋到“股債匯”各類資產以及每類資產的各個細分熱門賽道。在這一過程中，產品同質化等現象也日漸突出，在“馬太效應”的行業發展趨勢下，難免會有一部分基金長期處於尾部區間，既缺乏亮眼業績，也無法做大規模。久而久之，透過主動清盤的方式重新整合投研資源，就成為必然之路。
進一步看，在基金業蓬勃發展態勢下，邊緣產品的加速有序退出，也將有望塑造出一個“優勝劣汰”、“進退有序”的健康發展業態。
展望未來，有觀點就認為，當前基金行業規模快速發展的同時，優勝劣汰的特徵也越來越明顯。隨著創新型產品的不斷湧現、新發基金的不斷增多，年內清盤基金的數量可能還會進一步上升。
本文源自財聯社記者 黎旅嘉