以瓦注者巧,以鉤注者憚,以黃金注者殙什麼意思
文 | 銀行螺絲釘 (轉載請獲本人授權,並註明作者與出處)
有朋友問,股票基金長期年化可以達到10%以上,那是不是可以借錢投資股票基金呢?
其實在投資的時候,是不建議加槓桿投資股票基金的。
借錢投資,通常有4方面的風險。
風險一:期限不匹配
期限不匹配的意思是,借來的錢的週期,跟投資的週期不匹配。
比如說:
很多股市裡的槓桿是一年期的;
但投資股票基金,
在一年裡並不一定馬上上漲。
A股歷史上,出現過2012-2014年,長達3年的大熊市。
如果看美股,也出現過像納斯達克指數,從2001年到2017年,17年都不漲。
如果股市下跌了,遇到借來的錢需要還,會雪上加霜。
風險二:成本和收益不匹配
成本和收益不匹配是說,加槓桿,借了很高成本的錢,結果投資的收益比較低,無法覆蓋借錢的成本。
這樣的情況不少見。
比如說信用卡取現,或者借某些消費貸、某唄,成本就很高。
用這個錢投資,反而會陷入困境。
風險三:槓桿跟投資的資產高度相關
比如說,從券商借錢。
如果股票資產下跌,券商通常會收緊槓桿。
遇到市場下跌,甚至可能被清盤。
在2018年5星級、2022年5星級,都有很多投資者,因為上槓杆投資,下跌後爆倉。
之後即便股票市場反彈,也跟投資者沒關係了。
槓桿投資,會讓一個原本風險不大的投資,變成有本金永久性損失風險的投資。
風險四:增加心理壓力
槓桿也增加了投資者的心理壓力。
投資的時候,不同的資金量,對人的心理壓力也不同。
在《莊子》中有一句話,叫做「以瓦注者巧,以鉤注者憚,以黃金注者殙。」
這句話是什麼意思呢? 說的是,
如果一個人用瓦來當賭注,他的技藝會發揮的很好。因為瓦不值錢,即便是輸了也不心疼。
但如果用玉鉤來下注,就開始有所忌憚。
當以黃金作為賭注,很有可能會出昏招。因為黃金太貴重,由於擔心輸掉,非常緊張,反而會影響自己的決策。
槓桿投資,一下子投入更多的資金,也容易出昏招。
企業經營也是如此。
高槓杆經營的企業,遇到經濟低迷或者行業週期波動,很容易也會遭遇嚴重困境。
在投資的時候,還是要遵守,用長期不用的閒錢投資。
不建議借錢投資
其實,手裡有多少錢可供投資,往往是社會,給一個人的「定價」。 反映出這個人當前的能力。
雖然有的時候會有懷才不遇者,有的時候會有大器晚成者。
不過大體上是對應的。
如果使用槓桿投資,那會讓這個投資者,調動的資金,超過自己當前的能力。
當順風順水的時候還好,若是遇到市場波動,就麻煩了。
通常的做法是,駕馭自己能力圈範圍內的資金量~
作者:銀行螺絲釘(轉載請獲本人授權,並註明作者與出處)
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